“老十家”的忧伤。
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亏损
基金公司的“噩梦时刻”还在持续。
今天要聊的是一家老牌基金——鹏华基金。根据天天基金网的数据，鹏华基金目前的管理规模是8522.9亿元，旗下基金数量502只，这个规模刚好排在行业第十。
这样一家头部基金公司，业绩却没有这么靓丽。根据面包财经近期的梳理，鹏华基金旗下成立一年以上的100只主动权益基金（包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置型）中——
有80只收益率为负。
也就是说，这100只主动权益基金里，80%都在亏钱。
进一步看，根据面包财经的梳理，鹏华基金旗下成立一年以上的公募产品，有3只成立至今累计亏损超50%，15只产品累计亏损超40%，30只产品累计亏损超30%。
也就是说，如果你在这些产品成立之初买入100万，并且持有到现在的话，已经亏了30万—50万，五线小城市一套房都快亏没了。
在天天基金网上，从股票型基金看，领跌的鹏华环保产业股票近一年的收益是-38.45%，近3年是-33.18%。
再看混合型的鹏华创新未来混合(LOF)， 近1年收益是-41.68%，近3年更是夸张的-66.23%，已经是膝盖斩了。
这个业绩表现，基本上排在同类产品的末尾，例如鹏华创新未来混合(LOF)近1年的同类排名是3419/3501，近3年是1524/1526。
有意思的是，尽管业绩令人担忧，鹏华基金旗下的基金数量却不断增多。
这直接导致了“迷你基”数量的增多，数据显示，截至2023年二季度末，鹏华基金旗下共有168只基金资产净值规模不足1亿元，占彼时其基金数量的50%以上。此外，其中还有109只基金资产规模不足5000万元，触及清盘红线。
2
“造星计划”折戟
别看鹏华基金如今这般落寞，它也有过风光的时候。
时间回到2020年7月，王宗合管理的鹏华匠心精选混合首发，首日申购资金达到1371亿元，这个数字刷新了当时单支公募基金发行认购的记录。
一战封神后，王宗合的个人管理规模也从2019年的33.34亿元直接飙升至2020年的522.84亿元。
那是属于鹏华基金的高光时刻。根据钛媒体的梳理，2020年三季度到2021年三季度，鹏华基金“爆款迭出”——
鹏华新兴产业混合之外，由王宗合管理的鹏华消费优选混合、孟昊管理的鹏华环保产业股票、陈璇淼管理的鹏华外延成长混合、蒋鑫管理的鹏华健康环保混合、谢书英管理的鹏华价值优势混合等多只产品，都迎来了巅峰时刻。
这种“盛况”，除了大环境的因素外，也离不开鹏华基金的“造星计划”。
一个典型的例子是王宗合。2019年以前，王宗合管理规模不超百亿，一度籍籍无名。根据财富观察室的研究，2019年开始，王宗合“甩掉”收益不好的产品，再加上公司的营销、包装和宣传，逐渐成为了“国民基金经理”。
同样被捧到台前的，还有梁浩、谢书英、陈璇淼等一众基金经理。
但好景不长，曾把王宗合推上神坛的鹏华匠心精选混合，从2021年6月后便一路跌跌不休，鹏华匠心精选混合A近三年已经跌去41.52%，投资人疯狂撤退。
眼看明星陨落，面对无数投资人的质疑，鹏华基金甚至将王宗合“雪藏”。时至今日，王宗合旗下已经没有在管的基金产品。一代“国民基金经理”，就这样悄悄“消失”了。
跌落的不止王宗合。查询天天基金网，梁浩的现任基金业绩同样惨淡。曾叱咤风云的鹏华新兴产业混合，近一年亏损22.16%，近两年亏损31.28%。
同样被包装和热捧的伍旋，曾被宣传成“沙场老将，历经牛熊考验”，但从现任基金业绩来看，也不如人意。
还有鹏华基金挖来的外援，同时也是知名“美女基金经理”闫思倩，现任基金业绩也是一片大草原。
3
投资还是投机？
从“星光璀璨”到“星光暗淡”，和鹏华基金的战略选择不无关系。
几年前，鹏华基金的分散式布局颇有成效。例如，王宗合侧重价值投资，偏大盘蓝筹股；梁浩则侧重成长投资，偏中小盘成长股。再如，钛媒体就曾细致梳理过，几个明星基金经理，梁浩主攻量化、军工、通信等，孟昊主攻新能源，蒋鑫偏好消费与医药，陈璇淼则更看重景气度。
但到了后期，鹏华基金的不少产品被质疑“风格漂移”。
例如王宗合，2021年前主要持有茅台、平安、美团等“茅指数”公司，到2021年下半年就大举进军宁德时代、比亚迪等科技企业，遭遇了一波大跌。
还有鹏华消费领先基金，按照契约要求本应主要投资消费服务行业，但实际上却在重仓光伏、电动车电池等，同样造成不小损失。
这种“挂羊头，卖狗肉”的操作方式，一度引起投资者的不满，亏钱的时候更明显。
值得一提的是，尽管这两年业绩惨淡，鹏华基金收的管理费却在增多。
根据探长读财的统计，2013年，鹏华基金的年度管理费收入只有6.4亿元，到了2022年，这个数字已经变成了38.23亿元，是当初的近6倍！而同样是2022年，鹏华基金投资亏损高达246.27亿元。
▲图源：探长读财
看来还是做基金好呀。赌赢了，名利双收；赌输了，巨额管理费照拿不误，反正受苦的是基民。
鹏华基金成立于1998年12月，是行业“老十家”之一。天天基金网数据显示，2022年的时候，其管理规模一度超过9200亿；但最新数据显示，其管理规模已经降至8522亿左右，缩水了近700亿。看来，巴老的那句话似乎永不过时——
当潮水退去，你才知道谁在裸泳。
